Selma gör byten - hundliv handlar om den snillrika och lite galna idén att flickan Selma byter liv med pudeln Prinsessan, vars ägare är en äldre dam. Selmas mamma uppmanar Selma att se saker ur hundars perspektiv och Selma byter då liv med Prinsessan. Selma får under sin tid som hund t.ex. förstå hur hundars luktsinne fungerar samt uppleva (och överkomma) skräcken för grannens katt. Som hund får Selma möjlighet att se sin rädsla utifrån ett annorlunda perspektiv och hon hjälper den äldre damens barnbarn med sin rädsla för hundar. Under tiden som Selma lever hundliv lever Prinsessan människoliv. Föräldrarna får se hur dottern beter sig som en hund med dråpliga resultat.