Savuava kaupunki keskittyy ensimmäisestä osasta tutun taideopiskelija Marthe Müllerin sukellukseen boheemin ja dekadentin Berliinin syvyyksiin. Kaupunkia ahdistavat yhdeltä laidalta fasistit ja toiselta taas kommunistit. Uhka maailman vajoamisesta toiseen sotaansa käy koko ajan konkreettisemmaksi, ja ihmiset haluavat entistä kiihkeämmin torjua sen ajatuksistaan.